株価乖離率☆

収益構造は会社運営の上でベースとなる部分となりますから、大事ですね。TDKの顧客は松下やソニーのような大手電機メーカーです。松下やソニーはアジア圏を中心として、海外に生産拠点を置いていますので、TDKは電子部品の輸出が大半を占めることになります。一時的もしくは長期に渡る円高に耐えうる財務体質を備えているか否かが問題ですね。輸出産業である以上は最初から突発的な為替リスクを見込んだ事業計画を作るはずです。為替リスクを受けやすい企業のリスク管理は、内部留保の厚さでしょう。形成する株価に直接的な影響度が強いのは財務よりも業績です。ただし、円高が続伸している場合TDKのような企業は買われない傾向にありますから、需給バランスは崩れやすいですね。個人としては現段階で参入する余地はありません。チャート上でも本格的な上昇基調になるまで時間がかかりそうです。目はつけていますが・・・ガツンとはいきません。

現在の日本の為替チャートを見てひと言・・・

為替相場は本来リアルタイム表示されるべきであり、リアルタイムで売買されるべき取引です。円高、円安という価値基準が前日比で行われていることは別の意味で誤報であったりするわけですね。日本の金融制度はどうもバーチャル化されていて時代遅れのようです。日本国民全体の認識が為替取引について差益追求（投資利益）よりも交換手段としか捉えられていない現実をリアルに物語っています。

本題に入ります。
25日移動平均線は、日経平均株価の日足チャートの売買の重要な役割を果たします。週足では5週線に相当します。この25日移動平均線上で、買いのシグナルが出現しない限り我々個人投資家は相場に参戦しません。25日移動平均線は、日足にとっては中期トレンドを5週移動平均線は、週足にとって中期トレンドを示す中期トレーダーが参入する売買ポイントです。したがって、中期トレーダーが参入していないのに我々短期トレーダーが参戦していることは120％ありえません。短期のサインは10日線であり5日線ですから、25日線と比較してどちらが太いでしょうか？5日線や10日線を使用して売買しているスイングトレーダーにとって、中期的な流れを示す25日線の状態が悪い現在、持ち株はないはずなのです。実際、中期玉を保有しているトレーダーは9割の投資家が評価損を抱えています。勿論、空売りトレーダーの9割は評価益がある状態です。大きな流れに逆らった売買は損失の幅は大きくなるようです。それだけ株価の方向性は重要になるということでしょうか。

↑移動平均線25日線から8％以上乖離した日経日足チャート

現在の日経平均株価の日足チャートを見ますと、25日移動平均線から大きく乖離していることが気になります。25日線を軸とした場合の、●．△．■％のエンベロープを使用しています。エンベロープは25日線を軸した場合、それぞれ現在の株価が25日線からどれだけ乖離しているのか25日線からの株価の乖離を一本の線として表現し、●％、△％、■％といった3本の赤い点線を使って乖離率を見ていくものです。過去の日足チャートを10年前まで遡らせたときに、日経平均株価においては25日線から■％乖離付近で頭打ち、もしくは底をいったんつけやすいのですが、今回の9月からの暴落を見ていますと■％をはるかに超えた暴落率となっています。ここから推測されますのは、恐怖心に駆られた一般投資家のお陰で一方的な売り方が支配しているということですね＾＾；

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