売買の盲点☆
■価格決定方式
株価の価格決定方式が違うことで生ずる流動リスクというものがあります。この流動リスクとはどのようなものでしょうか。売買していた株式の決済（損益確定）ができないリスクによって生じる損失です。特に、信用取引のように「人様から借りた株を売買している場合、現金や現物株は担保に入り、損益は無限大。貸株は融資と同じですから短期的で即効性のある売買を心掛ける必要があります。もし、市場の大きな変動により決済できない事件が生じたら、いかがでしょうか。リスクマネーは他人資本ですから、返済出来ない事態が生じます。
株式はオークション方式＝買い手と売り手の総数（需給バランス）によって株価が決まる。売買のしそこないが考えられる。
ＦＸは相対方式＝取引金融業者との相対取引。売買のしそこないがない。
この流動リスクですが、一般的に一日当たりの売買高数の少ない新興市場の個別銘柄（マザーズヘラクレス市場）に多く見受けられます。発行済株式数が少ない＝浮動玉が少ないので、一方的な買い方や売り方の支配によって、ストップ高、ストップ安になりやすい。こうしたリスクを防ぐためには、一日の売買高数が多い東証1、2部のを狙うしかありません。
個人的には、市場は東証1，2部
一日の売買高は、最低短期売買では、10万株以上成立が条件となっています。
スリッページを未然に防げる売買高数だと思います。
下記は相互リンクさせていただいている、ALMIAさんの記事をご紹介させていただきました。彼はFXを始める前、日本株式のデイトレードをされていた個人投資家の方です。決済が上手くいかないことで生じるこのリスクこそ、株式投資における最大のリスクではないかという内容です。
「では株式投資の場合を見てみましょう。資金は１００万円。１株１００万円の銘柄Ａを現物で１株、買った後、それを担保に３株買ったとします。この場合買った総数は４株で４００万円になります。
では、この株が業績の大幅な悪化で経営が危ぶまれ（破産した訳ではないですが）、ストップ安になったとします。大体ストップ安の下げ高は２０％くらいとして、１日辺り、２０万円ｘ４で８０万円の損失になります。
ここで運悪くストップ安が５日間続いたとします。どうなるか考えてみてください。２日目は８０万円ｘ８０％で６４万円の損失。さらに３日目は６４万円ｘ８０％で約５１万円。４日目で４１万円、５日目で３３万円の損失となり、５日間で実に約２７０万円の損失となります。資金の１００万円は全て消え去り、残り１７０万円は証券会社に対する借金となります。
”初日で売ればいいじゃないか”と言われそうですが、ストップ安の場合簡単に売ることは出来ません。何故なら圧倒的な売りの数に対し、買いの数が微々たるものだからです。例えば１０万株の売り数に対し、買いの希望が２００くらいの場合とか。この場合売りぬけることが出来るのは１０万株の内、わずか２００株だけで、残りの９万８千株は翌日に売れることを祈るしかありません。
しかし翌日になるとさらに売りが増え３０万の売りに対し、買いが５００となり、その日も売れない可能性があり得るのです。こうなるともう抽選で当たるのを期待するようなものです。ちなみに僕がデイトレ時代に見たストップ安連続数の最高記録は１４日間でした。実に３週間に渡る長い下落なのです。
証拠金が足りない場合、強制的にポジションを売られるのは株もＦＸも同じなのですが、売れるのか売れないのかで大きな違いがあります。これは一般的にＦＸで扱われるのが、常にどこかで需要のあるお金なのに対し、株式は基本的に買う必要がないものであるところに大きな違いがあります。
そのため、例えレバレッジ率がＦＸに比べ、格段に低いように見えても、株式投資で信用取引を行う場合は、細心の注意が必要になってくるのです。
もちろんＦＸ投資の場合でもストップ安の可能性はゼロではありませんが、それでも株式市場でそれが起こる可能性に比べると限りなくゼロに近いと思います。
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